Flujo De Efectivo Vs Ganancia De Capital, ¿Cuál Estrategia Utilizo?

En este artículo vamos a explicar dos de los principales conceptos que debemos dominar para poder invertir con éxito:

Ganancia de capital vs flujo de efectivo.

La ganancia de capital es la diferencia entre el precio que pagas y el precio vendes, cuando el valor de venta sea mayor.

Por ejemplo, si un inversor tiene disponible 10 mil dólares y los invierte en acciones de la compañía Microsoft (MSFT) a un precio de USD $30.86 por cada acción, adquiriría 324 acciones aproximadamente.

Si en un año el precio de las acciones de Microsoft (MSFT) sube y se cotizaran a USD $40.00 por acción, y decides vender, obtendrías un monto de USD $12,296.00 (40 x 324). Restando el precio de venta menos el precio de compra obtienes como resultado la ganancia de capital.

Ganancia de capital = 12,296.00 – 10,000.00

Ganancia de capital = 2,296.00

El retorno de la inversión (return of investment, ROI) es un porcentaje que se calcula en función de la inversión y los beneficios obtenidos. En otras palabras, es la cantidad de dinero que producimos a partir de una inversión inicial.

La siguiente es una fórmula para el cálculo del ROI:

Retorno de la inversión = [1 – (capital invertido / valor de la acción)] x 100

Retorno de la inversión = [1 – (10,000.00 / 12,296.00)] x 100

Retorno de la inversión = [1- (0.81)] x 100

Retorno de la inversión = [(0.19)] x 100

Retorno de la inversión = 19%

En el ejemplo anterior, la inversión en acciones de Microsoft (MSFT) produjo una ganancia de capital de 2,296.00 dólares, lo que equivale a un retorno de la inversión de 19% en un período de un año.

Mientras más alto sea el retorno de la inversión, mejor.

Con el objetivo de simplificar el ejemplo, no tomamos en cuenta los costos asociados de las comisiones de los corredores de Bolsa por las operaciones de compra y venta de las acciones.

Flujo de efectivo es la cantidad de dinero que mensualmente genera un negocio como consecuencia de su actividad comercial.

En el caso de una persona, es la cantidad de dinero que recibe por los ingresos generados por su trabajo (ingreso activo) o los ingresos generados por sus inversiones (ingresos pasivos).

Entonces, la pregunta es…

¿Debemos invertir para tener ganancia de capital o flujo de efectivo?

La respuesta a esta pregunta depende totalmente de las circunstancias personales de cada inversor.

Cuando decimos circunstancias personales, nos referimos a ciertos aspectos como son la edad del individuo, el sexo, la clase social, la situación económica y la educación.

Un joven recién graduado de la universidad, en su primer empleo y con poco capital para invertir, lo más probable es que se incline por una estrategia de inversión que le genere ganancia de capital, con el objetivo de aumentar su patrimonio hasta que se convierta en una cantidad importante.

Las inversiones en acciones prometen grandes retornos de la inversión, pero no sin pagar el precio de la volatilidad de los mercados y el riesgo inherente a las actividades comerciales de las empresas.

El caso contrario podría ser una viuda de 60 años, que cuenta con un capital de 350 mil dólares en su cuenta de retiro.

Probablemente, el objetivo de esta persona sea invertir su dinero en vehículos de inversión que le prometan poca volatilidad y le garanticen cierta seguridad del principal, como es el caso de los bonos.

La inversión en bonos produce un interés mensual o trimestral constituyendo un flujo de efectivo para que el inversor pueda disfrutar a plenitud de sus años de retiro.